小微企业融资难，国家出手了

文/《中国报道》记者 张利娟 实习生 王钧莳

5月21日，金融监管总局、中国人民银行、中国证监会、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、国家税务总局、市场监管总局八部门联合发布《支持小微企业融资的若干措施》（以下简称《措施》），从增加融资供给、降低综合融资成本、提高融资效率等八个方面，提出23项具体工作措施，旨在进一步改善小微企业、个体工商户融资状况。

“《措施》对过往政策进行了全面总结与细化，从多个维度发力，有望切实解决小微企业融资难题。”中国人民大学国家发展与战略研究院研究员、国家中小企业研究院副院长孙文凯在接受《中国报道》记者采访时表示。

老问题与新挑战

小微企业作为国民经济和社会发展的重要组成部分，在稳定就业、改善民生等方面发挥着不可替代的作用。然而，长期以来，融资难、融资贵一直是制约小微企业发展的瓶颈。

“我国小微企业长期面临融资渠道有限的困境，企业主要依赖自有资金或非正规信贷渠道，从正规金融机构获取融资难度较大，且融资成本显著高于大型企业。同时，股权融资在小微企业融资结构中的占比极低。”孙文凯分析指出，近年来，随着多层次资本市场建设，整体情况有所改善。

据了解，自2013年普惠金融上升为国家战略，各商业银行逐步设立普惠金融事业部以来，小微企业融资状况取得了一定进展。通过多个监管指标的引导，小微贷款余额增速连续多年高于整体信贷增速，利率成本也通过央行再贷款、税收优惠等政策有所降低。

然而，受宏观经济形势影响，近两年小微企业融资风险有所上升导致不良率出现明显提高。“经济下行压力加大，国内房地产市场调整，导致一大批相关小微企业经营困难。”孙文凯告诉记者，与此同时，消费增速相对缓慢，市场主体不断增加，企业竞争加剧，导致小微企业经营压力增大，还款能力下降，银行信贷风险上升。 

《措施》具有很强的针对性和可操作性

在上述背景下，《措施》的发布备受各界关注。

在孙文凯看来，此次《措施》亮点纷呈，具有很强的针对性和可操作性。

在增加融资供给方面，《措施》提出做深做实支持小微企业融资协调工作机制，加大首贷、信用贷、中长期贷等投放力度，用好结构性货币政策工具，落实无还本续贷政策，并支持小微企业开展股权融资。“这些措施将有效拓宽小微企业融资渠道，增加资金供给。特别是在股权融资方面，支持符合条件的小微企业在新三板挂牌，规范成长后到北交所上市，有助于引导社会资本向创新型中小企业聚集，带动小微企业共同成长。”孙文凯说。 

在降低综合融资成本上，《措施》明确要指导银行合理确定小微企业贷款利率，降低贷款附加费用，清理违规收费，并整治金融领域非法中介乱象。孙文凯表示，这些规定从多个角度入手，全方位降低小微企业融资成本，政策红利真正惠及企业。

提高融资效率也是《措施》的重点之一。《措施》要求稳妥发展线上贷款，利用科技手段改进授信审批和风险管理模型，同时提高线下贷款办理效率，精简申贷材料，优化审批流程。对此，孙文凯认为，线上线下“双管齐下”，将大幅提升金融机构服务小微企业的效率。过去几年，一些互联网银行专门从事线上贷款业务，如微众银行、蚂蚁金服等，包括大型商业银行也逐步将业务线上化，这些举措有效提升了服务效率。此次《措施》进一步强调线上贷款业务的规范发展，将为小微企业提供更加便捷高效的融资服务。

此外，《措施》在提高支持精准性、落实监管政策、强化风险管理、完善政策保障等方面也提出了一系列具体措施。例如，加强对重点领域企业的金融支持，对接专精特新中小企业、科技和创新型中小企业等；定期对银行服务小微企业开展监管评价、评估；修订小微企业贷款风险分类办法，提升不良贷款处置效率；推动政府性融资担保体系高质量发展等。孙文凯表示，这些措施相互配合，形成政策合力，将更好地满足小微企业多样化融资需求，促进小微企业健康发展。

确保政策落地见效是关键

《措施》为小微企业融资提供了强有力的政策支持，但如何确保政策落地见效，真正为小微企业发展注入金融“活水”？

孙文凯建议，在《措施》执行过程中，需要注意以下几个问题。首先，要防止“政策走样”，确保各项措施真正落实到位。以信用贷为例，虽然近年来小微企业信用贷比例有所提高，但部分信用贷仍存在无限连带责任问题，本质上并非纯粹的信用贷。应进一步推动信用体系建设，依靠线上化手段获取更多信息，完善信用评估模型，使信用贷更加纯粹，降低企业融资门槛。 

其次，要关注风险防控。随着小微企业融资规模的扩大，银行面临的风险也在增加。尽管《措施》提出了一系列强化风险管理的措施，如修订贷款风险分类办法、提高不良贷款处置效率等，但在实际执行中仍需加强对风险的监测与预警。特别是在经济下行压力下，银行在扩大信贷投放时应更加注重风险评估，合理控制信贷规模和节奏。同时，政府应加大对银行的支持力度，通过税收优惠、补贴等方式，帮助银行分担风险，提高银行服务小微企业的积极性。

此外，当前经济下行背景下，部分小微企业贷款意愿有所下降，尤其是优质企业，这可能导致银行出现“贷款难放”的情况。针对这一问题，政府应加大对小微企业的扶持力度，通过减税降费、产业政策引导等方式，增强企业发展信心，激发企业融资需求。 

对于受房地产市场影响较大的小微企业，孙文凯指出，从市场角度看，应加快推动房地产市场的平稳健康发展，改善市场预期。同时，加强应收账款管理，这也是缓解小微企业融资压力的重要途径。在建筑业等行业，小微企业应收账款占比较高，且很多是政府或大企业欠款。如果这些账款能够及时到位，将有效改善小微企业资金状况。一方面，应督促政府和大企业尽快偿还欠款；另一方面，可以通过金融手段，让应收账款流通起来，帮助小微企业提前获得融资资金。

(《中国报道》2025年6月刊)

责任编辑：柴晶晶