除了计息，2.0版数字人民币还带来了哪些改变？

2026年1月1日起，数字人民币钱包余额开始按照活期存款计付利息，数字人民币由此从“数字现金时代”迈入“数字存款货币时代”。

“数字人民币从1.0版的数字现金升级到2.0版的数字存款货币，是我国数字货币发展进程中的一次本质性跨越。”中国人民大学中国经济与改革发展研究院教授张杰在接受《中国报道》记者采访时表示，在1.0版，数字人民币的作用主要体现在借助数字支付工具让传统纸质人民币实现数字化支付与流通，升级到2.0版后，数字人民币从单纯的“数字现金”转变为具有完整功能的“数字存款货币”，无需纸质人民币作为依托，可以完全承载价值尺度、流通手段、贮藏手段等货币职能。

数字人民币1.0版的主要定位为现金（M0），是央行对公众的直接负债。像钱包里的现金一样，更多时候只是用于买东西支付，但无法在银行账户里“钱生钱”。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，中国人民银行最初数字人民币坚持M0定位是实事求是的。国际清算银行在2018年，也将中央银行数字现金定义为“中央银行发行的价值/区块链模式的数字现金”。但由于现金不计息，数字人民币也不计息，用户损失资金时间价值，银行无法通过存贷利差盈利。这样的定位导致用户和银行都缺乏激励，加之移动支付习惯已经在中国固化，让数字人民币推广面临一定难度。

随着由1.0版的现金型迭代为2.0版的存款货币型，数字人民币实现了货币属性升级。储户开立在商业银行的数字人民币实名钱包里的“钱”，从央行的直接负债明确转变以账户为基础的商业银行负债（M1）。数字人民币从单纯支付工具升级为兼具支付便利性与金融资产属性的货币形态。

有了利息收益的吸引，用户更愿意将数字人民币存进银行。数字人民币成为商业银行负债后，商业银行获得了对这些数字人民币的资产负债管理权，可以贷给企业，推广数字人民币的积极性会进一步提高。董希淼建议，商业银行可以围绕计息数字人民币钱包开发更多存款、理财及信贷产品，如推出数字人民币专属理财产品，进一步打造“支付+金融”的综合生态。

中国人民大学财政金融学院教授、博士生导师陆利平在接受《中国报道》记者采访时表示，数字人民币2.0版进一步完善了货币体系，推动数字经济与金融深度融合，提升用户持有意愿并促进其向信贷、理财等场景渗透，提高货币政策传导效率，能有效防范金融“脱媒”风险。

不同于“去中心化”“去媒介化”的加密资产技术路线，数字人民币在全球率先试验成功“中央银行-商业机构”双层运营体系。通过十年的实践检验，被全球央行和国际组织广泛认可，已经成为数字货币的通用标准，是确保货币体系体内循环、保障金融稳定的基础性制度。

数字人民币2.0还进一步优化了双层运营架构，明确运营机构责任和权利对称关系。在中央银行端，数字人民币由中央银行负责业务规则、技术标准制定，承担相关基础设施的规划、建设和运营。在业务运营机构端，商业银行在自身界面为个人、单位开立数字人民币钱包，负责客户的数字人民币安全，提供流通支付服务，承担相应的合规和反洗钱责任，纳入存款保险范畴，与存款享有同等安全保障。非银行支付机构为客户提供的数字人民币由客户以自身的银行存款兑换，属于非银行支付机构负债，依法纳入数字人民币保证金监管。参与数字人民币运营的非银行支付机构实施100%的数字人民币保证金。

除日常支付外，对公结算与国际结算也是未来数字人民币的核心发力方向。有业内调研认为，M1范畴下的数字人民币在对公企业间结算场景具备显著替代潜力。长远来看，依托数字人民币构建跨境结算生态，未来有望从单一发行方发展为多国联盟模式，具备广阔的跨境应用前景。

张杰表示，以往的纸质人民币在流通与监管环节存在诸多难题，而数字人民币可以依托技术手段强化监管效能，大幅提升在国际交易的结算和清算领域的便捷性，有利于人民币走向世界，将为人民币国际化进程提供有力支撑。

“未来，数字人民币必将进一步助力跨境支付便利化，加速金融基础设施数字化转型，为全球央行数字货币发展提供中国范式。”陆利平说。

南开大学金融学院数字金融研究所所长、教授王博在接受《中国报道》记者采访时表示，基于人民币国际化视角，数字人民币作为计息存款货币，可无缝对接全球银行系统。通过多边央行数字货币桥等项目，构建点对点实时结算新通道，提升跨境支付效率，降低对SWIFT等传统渠道的路径依赖，有望成为未来支撑人民币国际化的新战略引擎。借助可编程性与智能合约，数字人民币能嵌入跨境贸易、供应链金融等复杂交易的条款。实现条件触发、自动结算，降低信用与操作成本，为人民币在国际商业活动中的应用开辟全新场景。

数字人民币升级2.0，也让中国成为全球首个明确将央行数字货币定位为计息存款货币的主要经济体。王博认为，中国此举是在数字货币领域的会计、法律与监管标准上抢占先机，有助于将中国实践转化为国际规则的一部分，提升在未来全球数字金融治理中的制度性话语权。

撰文：《中国报道》记者 王焱

责任编辑：柴晶晶